MD advance
Operazioni Straordinarie e M&A
Operazioni straordinarie si intendono fusioni, acquisizioni, cessioni di ramo d’azienda, conferimenti, scissioni, leverage-buy-out e altre riorganizzazioni societarie.
Sono strumenti che permettono di:
- riallineare la struttura aziendale alla strategia (crescere per linee esterne, uscire da business non più core, semplificare la governance);
- ottimizzare la leva finanziaria o reperire risorse per nuovi investimenti;
- proteggere il patrimonio isolando rischi o valorizzando asset intangibili;
- realizzare il valore accumulato fino a oggi, trasferendo l’impresa a nuovi soci o alla generazione successiva.Operazioni straordinarie si intendono fusioni, acquisizioni, cessioni di ramo d’azienda, conferimenti, scissioni, leverage-buy-out e altre riorganizzazioni societarie.
Diffidate delle soluzioni facili, preconfezionate e già pronte
Prima dell'operazione: Come possiamo aiutarti nella fase che precede l'operazione. I nostri professionisti hanno la competenza e l’esperienza per aiutarti a:
01
Capire se l’operazione è la risposta giusta.
Confrontiamo ipotesi di crescita organica e straordinaria, quantificandone impatti su redditività e cassa.
02
Determinare un valore realistico dell’azienda o del ramo d’azienda.
Applichiamo metodi DCF, multipli di mercato e analisi patrimoniali, includendo scenari di sensitività.
03
Mappare rischi e opportunità prima di aprire la data room.
Eseguiamo una vendor due diligence light per evidenziare criticità fiscali, legali e operative, suggerendo azioni che migliorano il valore percepito.
04
Pianificare la migliore struttura finanziaria.
Simuliamo combinazioni di debito, equity e strumenti ibridi, verificando covenants bancari e sostenibilità del servizio del debito.
05
Gestire riservatezza e comunicazione.
Prepariamo teaser, information memorandum e un piano di disclosure “need-to-know” verso dipendenti, soci e controparti.
Durante l'operazione: I nostri professionisti hanno la competenza e l’esperienza per aiutarti a:
01
Coordinare il processo di due diligence.
Allestiamo una deal-room digitale, gestiamo il flusso Q&A e raccordiamo i diversi specialisti (finanziari, fiscali, legali, ESG).
02
Condurre le trattative.
Supportiamo la definizione di term-sheet, SPA, patti parasociali ed eventuali accordi di finanziamento, difendendo prezzo e clausole chiave (earn-out, MAC, escrow).
03
Aggiornare i numeri in tempo reale.
Manteniamo allineati dati gestionali e proiezioni per rispondere rapidamente a richieste dell’acquirente o delle banche.
04
Presidiare gli aspetti regolamentari.
Interagiamo con Antitrust, Banca d’Italia o altre autorità competenti, predisponendo la documentazione necessaria.A
05
Assicurare coesione interna.
Forniamo linee guida di comunicazione e supporto HR per contenere fughe di notizie e mantenere il team focalizzato sull’operatività.
Dopo l'operazione: I nostri professionisti hanno la competenza e l’esperienza per aiutarti a:
01
Gestire l’integrazione post-closing.
Coordiniamo un PMO che assegna responsabilità, milestone e indicatori a ciascun work-stream (finanza, operations, IT, HR).
02
Monitorare e catturare le sinergie.
Progettiamo cruscotti di controllo che collegano le sinergie a cash-flow e covenants, individuando tempestivamente eventuali scostamenti
03
Curare gli adempimenti post-closing.
Predisponiamo aggiornamenti camerali, comunicazioni agli enti di vigilanza, adempimenti antiriciclaggio e relazioni post-closing previste dal contratto.
04
Gestire meccanismi di aggiustamento prezzo ed earn-out.
Verifichiamo parametri finanziari, calcoliamo gli importi dovuti e supportiamo eventuali negoziazioni correttive.
05
Rafforzare governance e compliance.
Conduciamo audit mirati e programmi di formazione per il nuovo assetto societario, riducendo il rischio sanzionatorio e reputazionale.
Approccio etico e trasparente
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Avv. Valentino Leuzzi
